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马丁史克雷和自我处理的诱惑

2019-01-07 01:09:04 

娱乐

几个月前,三十二岁的图灵制药公司创始人兼前首席执行官马丁史克雷利成为美国企业所有错误的招牌小孩,当时他的公司提高了药物达拉普利姆的价格,达拉普利已被用于治疗威胁生命的寄生虫感染,降低了5000%但是,尽管施克雷利不得不经受严重的不良宣传,但他有一个现成的防御:尽管他对达拉布里姆的策略可能非常糟糕,但它也完全合法对于什克雷利来说,证券欺诈和电汇欺诈也是如此,他周四被指控犯下的罪行政府的起诉书称,施克雷利欺骗了他在成立图灵之前经营的对冲基金的投资者,并且他支付了他的一些钱对冲基金投资者从他从2011年创立的一家生物制药公司Retrophin那里拿回了钱

(Shkreli否认了这些指控,并在一张价值500万美元的债券上发布

周五,被称为图灵的首席执行官)在达拉布里姆的喧嚣期间,什克雷利经常被描述为一种邪恶的天才但是政府说他在职业生涯早些时候犯下的大多数犯罪行为令人吃惊的是他们看起来多么直截了当和朴实无华在他开始对冲之后基金称为MSMB Capital,2009年政府声称,Shkreli没有告诉潜在投资者,在过去的对冲基金Elea Capital,他已经失去了他管理的所有资金

他还据报告告诉投资者,MSMB有独立的外部审计人员,而事实并非如此

当他在MSMB的投资失败时,政府表示,Shkreli通过讲述该基金的业绩筹集了更多资金

例如,据称他告诉一位投资者,该基金拥有三千五百万美元资产,当时它实际上在银行有七百美元

即使在MSMB已经失去了所有的资金并停止了交易之后,Shkreli仍然在告诉他的投资者:基金的表现异常好政府声称他在第二个对冲基金投资者中做出了类似的歪曲事实,这个基金名为MSMB医疗保健,这一切都属于花园式的欺诈行为

更多的创造性是政府指责什克雷利下一步做的事

2013年,他承受了一定的压力两个对冲基金的投资者都希望收回他们的资金,但是Shkreli并没有这样做,尽管他一直在告诉他们他们的投资回报了稳健的利润

在这一点上,SEC已经开始因此,显然为了与投资者达成和解并避免他的欺诈行为成为公众,政府表示Shkreli用Retrophin的钱和股票支付给他们

起初,根据起诉书,他试图做到这一点通过让公司与投资者达成和解,但是当Retrophin的审计师相当合理地质疑这一点时 - 因为Retrophin对Shkreli的任何责任对冲基金的损失 - Shkreli据称提出了另一个计划他与Retrophin签署了与投资者的虚假咨询合同,并以这种方式支付了这些合同

投资者当然不需要做任何实际的咨询工作

这种行为将是一个典型案例律师称之为“自我交易” - 一个行政人员为了自己的利益而不是为了公司的利益行事有很长一行的首席执行官将他们的公司视为私人储蓄银行

例如,当美国服装公司的董事会解雇了Dov Charney最近担任首席执行官,其中一个原因是Charney利用American Apparel的钱来支付家人的旅行费用(据彭博社报道,Charney的律师在给美国服装律师的一封信中称这些指控毫无根据,并称该公司意识到了这些费用)这将是一个相对较小的自我处理更为宏伟的是,在加拿大出生的昔日媒体巨头康拉德·布莱克之后,作为霍林格国际公司的首席执行官,该公司调查发现,他曾使用该公司支付个人使用公司飞机和家庭工作人员的费用,并在他正在从事的工作中为其收集数百万美元的FDR纪念品前总统的传记(当时,布莱克的发言人驳斥了这份报告,因为“夸大其辞的谎言带有彻头彻尾的谎言“)在20世纪90年代后期最大的公司丑闻之一中,创立有线电视公司Adelphia Communications的Rigas家族利用Adelphia的钱建立自己的高尔夫球场,投资一部由里加斯孩子们,并帮助资助家庭购买NHL的布法罗军刀自我处理是公司创始人的诱惑毕竟,这些都是他们的公司,所以它们几乎看起来好像被捕时被指控偷窃来自他们自己但是因为这个问题而陷入困境的高管或者不理解或者故意忽视的是,一旦你引入其他股东,公司就不再是真正的你自己了即使你拥有公司的大多数公司规则禁止你以牺牲少数股东为代价来丰富自己一旦你拿别人的钱,你必须承担他们的受托责任从理论上讲,你在这一点上所做的一切,包括业务你必须遵循的SS战略必须在公司的业务方面是合理的这就是为什么马克扎克伯格,即使他对Facebook有完全的投票控制权,也不可能让该公司简单地向他的基金会捐赠数十亿美元

违反了他对所有Facebook其他股东的诚信责任Shkreli似乎并不是那种担心公司治理精准的人,而他在Retrophin自称的自我交易就是这种行为存在问题的最好例子:如果缺乏防止这种做法的规则,创始人就很容易掠夺他们经营的公司,并让其他股东陷入困境

事实上,在他声称使用假合同欺诈他自己的公司的情况下,Shkreli与这是美国历史上最具传奇色彩的,也许是利润最丰厚的自我交易的例子:18世纪60年代至70年代的CréditMobilier丑闻1 864,在联合太平洋获得建造横贯大陆铁路西部的章程之后,它将实际铺设的轨道外包给一家名为CréditMobilier of America的公司,该公司恰好属于Union Pacific最大的股东CréditMobilier,大量收取联合太平洋建设铁路的费用,这让联合太平洋公司的创始人们不惜牺牲自己的公司(以及政府,这最终导致了该法案的损失)的代价来填补他们的空位

这几乎是Shkreli被指控使用Retrophin ,只是在他的情况下,这笔钱涉嫌被骗去的投资者而不是直接投入自己的口袋

然而,这个故事有一个特别奇怪的转折:当Shkreli开始Retrophin时,他投资了数百万美元他为MSMB医疗保险公司管理的资金,以及他从一些投资者那里获得的额外资金已经投资于他的对冲基金因此,如果政府是正确的,那么Shkreli最终会用自己帮助提供的钱偿还投资者的回报 - 这是一个完美的自我欺诈欺诈循环